Приватні інвестори стають новим великим джерелом вихідних капіталовкладень.
Лос-Анджелес – Київ, 11 серпня 2015 року – Згідно з результатами останніх досліджень CBRE, провідної міжнародної консалтингової компанії в галузі нерухомості, очікується, що в найближчому майбутньому в середньому $15 млрд. в рік буде надходити на світовий ринок нерухомості з країн Близького Сходу в якості прямих інвестицій.
Близький Схід продовжує залишатися одним з найважливіших джерел міжрегіонального капіталу на світовому ринку нерухомості. Регіон є третім за величиною джерелом капіталу в усьому світі: у 2014 році близькосхідні інвестори вклали за межами регіону $14 млрд. Завдяки своєму суверенному фонду, Катар став найбільшим джерелом капіталу, інвестувавши $4,9 млрд. Саудівська Аравія стала важливим новим джерелом капіталу на світовому ринку, інвестувавши в 2014 році $2,3 млрд. (для порівняння, в 2013 році не повідомлялось практично ні про які інвестиції).
У зв’язку зі зниженням цін на нафту склад близькосхідних інвесторів розширився. Це призвело до значної зміни глобальних інвестиційних стратегій в бік більшої географічної та галузевої диверсифікації: через стартові ринки інвестиційна активність починає поширюватися на європейські та американські ринки другого порядку. Більш значна частина близькосхідного капіталу тепер призначається для ринків США: $5 млрд. , інвестованих по всьому світу в першому кварталі 2015 року, розділені майже порівну між Європою та Америкою (Північною і Південною), де цільовими ринками стали Нью-Йорк, Вашингтон, округ Колумбія, Лос-Анджелес і Атланта. Лондон зберігає верхню позицію, однак його домінуюча роль ослабла: в 2014 році частка цього ринку в інвестиціях, що виходять з країн Близького Сходу, склала 32%, у той час як в 2013 році вона становила 45%.
Близькосхідні інвестори нарощують свою активність в більш широкому діапазоні сегментів. Це чітко видно в США, де розглянута група інвесторів традиційно набувала офісні будівлі і елітні готелі в Нью-Йорку, Лос-Анджелесі і на інших стартових ринках. Конкуренція з боку китайських інвесторів та інших світових джерел капіталу призвела до того, що близькосхідні інвестори все частіше розглядають альтернативні об’єкти, такі як портфель індустріальних активів площею 14,2 млн. кв. футів, придбаний цього року за $725 млн. Інвестиційним агентством Абу-Дабі.
Приватні неінституційні інвестори (ріелторські компанії, заможні приватні особи, акціонерні фонди та інші форми приватного капіталу) стають все більш важливим джерелом капіталу, інвестованого з країн Близького Сходу. Враховуючи зростаючий обсяг інвестицій в нерухомість і більше прагнення до географічної диверсифікації на іноземних ринках, можливість нарощування інвесторами покупки нерухомості на світовому ринку набуває все більшого значення. Ця зростаюча тенденція зробила істотний вплив на європейський ринок, на якому сукупні вкладення неінституційних інвесторів у нерухомість виросли на 56% у річному численні до $4,8 млрд., змістивши баланс між інституційними і неінституційними інвесторами. У Європі в 2014 році на частку капіталу неінституційних інвесторів припадає близько 60% від загального обсягу близькосхідних інвестицій.
Низькі ціни на нафту є сильним фактором, що сприяє зростанню обсягу неінституційних інвестицій з країн Близького Сходу, обумовлюючи і прискорюючи розміщення капіталу на світовому ринку в умовах підвищеного попиту на інвестиції, що створюють додаткову вартість. CBRE прогнозує, що неінституційні інвестиції з країн Близького Сходу в нерухомість на світовому ринку складуть в найближчій перспективі від $6 до $7 млрд. на рік (або навіть більше), у порівнянні з $5 млрд. в рік в 2010 – 2013 роках .
Крім приватного капіталу, суверенні фонди країн Близького Сходу, як очікується, залишаться великими гравцями, визначальними ринок, хоча їх стратегії придбання будуть не такими активними, як до падіння цін на нафту. Вкрай малоймовірно, що уряди країн регіону стануть приймати радикальні рішення, що впливають на існуючий розподіл капіталу, тому такі рішення можуть торкнутись тільки нових капіталовкладень. CBRE очікує, що інвестиції близькосхідних суверенних фондів на світовому ринку нерухомості складуть в коротко- і середньостроковій перспективі від $7 до $9 млрд. на рік. Для порівняння, якби ціни на нафту залишилися на рівні вище 100 доларів США за барель, обсяг інвестицій склав би від $9 до $11 млрд. на рік.
Радомир Цуркан, керуючий партнер компанії CBRE Ukraine, сказав:
“Що стосується ринку нерухомості України, економічний спад у поєднанні з геополітичною напруженістю і дестабілізацією ситуації на сході України мали значні негативні наслідки для інвестиційного клімату в Україні. Можна сказати, що сьогодні приватні інвестори з Близького Сходу цікавляться українським ринком в період кризово низьких цін і доходів в секторі комерційної нерухомості, при цьому вартість входу в проект або готовий об’єкт в рази нижча ніж в 2012-2013. Однак фактичних інвестиційних угод на ринку комерційної нерухомості за участю капіталу з даного регіону в 2014- ІП 2015 не відбулося. У довгостроковій перспективі інвестиційна привабливість України як в офісному так і в торговому секторі залишається високою. Зі стабілізацією ситуації на сході України і успішним проведенням економічних реформ, очікується відновлення ринку нерухомості і активізація іноземних інвесторів, в тому числі і представників Близького Сходу. Перешкоджаючим фактором є високі капітальні ризики внаслідок поточного військового конфлікту.”
